Syrah Resources' losses deepen as China glut hits graphite demand
Sept 9 (Reuters) -Syrah Resources SYR.AX on Monday posted a wider half-year loss after its graphite production and sales plunged amid a glut in major market China.
The Australian miner's half-year loss widened to A$67.1 million ($44.66 million) in the six months to June 30, from A$38.6 million in the same period a year earlier.
Its revenue fell 33% to A$19 million.
Graphite is a carbon-based material used in batteries and is a vital component in electric vehicles. China accounts for more than 70% of global supply of both natural, mined graphite and the synthetic variety, made from petroleum coke or coal tar, by-products of oil and coal processing.
China's graphite production has expanded to about 1.2 million metric tons in 2023, from about 700,000 tons in 2020. The Asian country was also, until recently, a major market for graphite exporters like Syrah.
Syrah said it had not sold any graphite to China in the first half of the year amid "intense competition and oversupply issues in the Chinese domestic synthetic graphite active anode material (AAM) market".
Production from its Balama operations in Mozambique declined 38% during the period to 34,900 tons. Sales also fell to 29,800 tons from 44,700 tons a year earlier.
The company said it shipped graphite to third-party customers, mainly Indonesia, reflecting "the development of a market for ex-China natural graphite AAM".
Syrah also shipped 500 tons of graphite to its United States-based Vidalia AAM facility, which started production in February.
($1 = 1.5026 Australian dollars)
Reporting by Nelson Banya; Editing by Mark Potter
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
