Canada's Pembina Pipeline to buy midstream assets from Veren
Sept 9 (Reuters) -Canada's Pembina Pipeline PPL.TO said on Monday it will buy some infrastructure assets in Alberta Montney from oil producer Veren Inc VRN.TO for about C$400 million ($294.9 million), to strengthen its midstream operations.
WHY IT'S IMPORTANT
Consolidation in the pipeline and storage sector has been on the rise since last year as North American production grows, and as hurdles in getting new energy infrastructure approved and built have made existing operators more valuable.
CONTEXT
Pembina Gas Infrastructure, which is jointly owned by KKR, will acquire four oil battery sites in the Gold Creek and Karr areas, which have a natural gas handling capacity of 320 million cubic feet per day and liquids handling capacity of 53,000 barrels per day.
Veren, formerly known as Crescent Point Energy, would retain operatorship of the Gold Creek and Karr sites and assume operatorship of the existing Pembina-owned batteries in the area.
Additionally, Veren would enter into a 15-year "take-or-pay" agreement for capacity at the acquired batteries.
BY THE NUMBERS
The deal is expected to close in the fourth quarter of 2024 and yield C$50 million in annual adjusted EBITDA, of which C$30 million is net to Pembina.
Veren's use of the proceeds will result in total expected debt reduction of C$1.3 billion in 2024.
($1 = 1.3565 Canadian dollars)
Reporting by Vallari Srivastava in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
