Swiss pharma supplier Lonza flags signs of recovery in biotech funding
May 14 (Reuters) -Swiss pharmaceutical supplier Lonza LONN.S confirmed its 2024 outlook on Tuesday, flagging early signs of recovery in biotech funding even as clinical demand in its biologics division remained soft in the first quarter.
It said commercial performance was positive across its biologics, small molecules, and cell & gene businesses in the quarter, while development in its capsules & health ingredients unit was weaker than it had expected.
WHY IT'S IMPORTANT
Lonza is the world's largest contract manufacturer of monoclonal antibodies, produced from genetically modified mammalian cells.
The technology is behind a new class of promising Alzheimer's drugs such donanemab by Eli Lilly LLY, and Leqembi by Eisai 4523.T and Biogen BIIB.O.
CONTEXT
Lonza's business was weighed down last year by drug developers pursuing fewer early stage ventures. Outgoing CEO Albert Baehny, who will be replaced by Wolfgang Wienand this summer, said the company had already seen signs of improvement, but would likely see a clear rebound only in 2025.
The contract drug manufacturer raised its 2024-2028 sales guidance to the range of 12-15% per year in March, after it said it would buy one of the world's largest manufacturing sites for biologic drugs in Vacaville, California from drugmaker Roche ROG.S for $1.2 billion.
Lonza's peer Sandoz SDZ.S reported a slight miss in first quarter sales as flat generics sales fell short of estimates.
WHAT'S NEXT
Lonza expects to close the acquisition of the Vacaville site in the second half of the year.
It expects 2024 sales growth to be flat at constant exchange rates, with a core earnings before interest, tax, depreciation and amortisation margin in a high twenties percentage.
Lonza does not provide detailed results in its first and third quarter updates. It is scheduled to report detailed financials for the first half of the year on July 25.
Reporting by Chiara Holzhaeuser and Tristan Veyet in Gdansk; Editing by Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
