Argentina's USD bonds fall as investors worry about reserves buildup
Adds context, comments from analyst and IMF in paragraphs 3-8
July 16 (Reuters) -Argentina's dollar-denominated bonds resumed their weekly fall on Tuesday with all restructured issues down over 1 cent in price, as investor concern lingers over the government's decision to sell dollars and its effect on reserves accumulation.
The 2035 maturity fell the most with a 1.7 cents decline, while the 2041 dropped 1.5 cents to trade at 37.29 cents, the lowest since mid March according to LSEG data.
Bonds had weakened on Monday after the government announced over the weekend it would sell dollars to protect the peso even as the official exchange rate is tightly controlled in a crawling peg.
"The government began selling dollars in an effort to boost the currency and tame inflation, prompting investor concerns that reserves will be wasted," said Jamie Fallon, economist at Tellimer Research in a note, in which he nonetheless reaffirms his positive stance on the South American country.
Argentina's benchmark stock market index .MERV fell over 12% Monday and was down as much as 5.75% on Tuesday.
Separately, the International Monetary Fund on Tuesday cut Argentina's 2024 GDP growth forecast sharply to a contraction of 3.5% from a 2.8% contraction in its April forecast.
IMF Chief Economist Pierre-Olivier Gourinchas told a news conference the fund is projecting inflation of about 140% at year-end 2024 compared to 211% in 2023.
"The government has delivered a balanced budget," Gourinchas said. "The question is whether it can continue doing so in the future and that's where engagement with the parliament and high quality measures on the fiscal side are going to be very important. And there are signs that it's moving in that direction."
Reporting by Rodrigo Campos, additional reporting by David Lawder; Editing by Chizu Nomiyama
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
