Sterling steady after key PCE data awaiting Fed, BoE policy clues
GBP/USD held onto slight gains on Friday after U.S. PCE data did little to change Fed policy expectations, putting market focus back on the BoE and the potential for an August rate cut that could damage the pound.
Cable was up +0.14% at 1.2865, helped by the fall in U.S. yields after the PCE data with little to threaten Friday's tight 24-pip range.
The slowdown in personal income and consumption growth likely added downside pressure to U.S. Treasury yields, but other than headline annual PCE price growth, there was no sign of falling inflation, thus having little effect on GBP/USD and the dollar broadly.
A deluge of GBP/JPY selling and shifting in BoE policy expectations have put the pound under pressure, with cable sliding from its 2024 high at 1.3044, struck on July 17.
Cross-selling may make for a continued bumpy ride while BoE rate cut expectations for Aug. 1 hover around 50%.
Growing expectations of a cut on Aug 1 could push GBP/USD below support at 1.2829, the 50% Fib of 1.2613-1.3044, which would shift momentum to sterling bears exacerbating a further unwind of GBP longs.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3A94E9x
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
