Spirit Airlines not considering Chapter 11 bankruptcy
Changes source in paragraph 1, updates shares, adds background in paragraphs 5 & 6
June 7 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N is not consideringa Chapter 11 bankruptcy and is "encouraged" by the plan it has in place after its deal with JetBlue Airways JBLU.O fell through, the carrier's top boss said at the annual shareholder meet on Friday.
Shares of the ultra-low-cost carrier were down about 2%amid a decline in broader markets.
CEO Ted Christie's remarks come as the Florida-based company continues to reel from the grounding of several of its aircraft, as well as bloated industry capacity in key markets.
Some analysts have also questioned Spirit's ability to manage debt, which is due to mature in 2025 and 2026, as the airlines has continued to lose money despite a strong travel season.
The carrier announced plans to cut costs in April, includingfurloughing about 260 pilots and delaying all aircraft deliveries scheduled from the second quarter of 2025 through 2026.
Spirit is also among the carriers that have been hurt bya snag with RTX's RTX.N Pratt & Whitney Geared Turbofan (GTF) engines, which is expected to ground 40 of its aircraft this year.
Spirit on Tuesday announced that its CFO Scott Haralson would leave the airline and Brian McMenamy will act as interim CFO effective June 14.
Reporting by Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
