US steelmakers brace for tepid quarterly profit, further price declines
By Aatreyee Dasgupta
July 16 (Reuters) -Top U.S. steelmakers are expected to post a decline in second-quarter earnings and could face additional pressure from a further retreat in steel prices heading into a slow summer season, according to analysts.
Nucor NUE.N, Steel Dynamics STLD.O and U.S. Steel X.N have highlighted a fall in profitability in their steel-making operations on lower realized pricing, in June.
Steel prices fell because of a supply glut fueled by domestic production and imports, prompting distributors to refrain from purchasing more material in excess of their inventory.
"On the back of plentiful supply, prices have declined, but this hasn't prompted an increase in steel buying as the market's levels of demand remain subdued," said Stuart Gray, a steel market analyst at UK-based consultancy MEPS International.
CONTEXT
Analysts expect the decline in prices to extend into the summer period, when steel consumption usually sees a dip, before a possible restocking by distributors on bottoming of prices.
They also expect steelmakers to curb supply until the inflation-hit domestic demand catches up.
"U.S. steel producers in the short term will shut some of their plants until demand increases and eventually steel prices go back up," said Patrick Penfield, professor of supply chain practice at Syracuse University.
FUNDAMENTALS
Steelmaker | LSEG estimated mean for adjusted EPS | Forecast for Q2 2024 adjusted EPS | Reported Q1 2024 adj EPS | Reported Q2 2023 adj EPS |
Nucor | $2.37 | $2.20 to $2.30 | $3.46 | $5.81 |
Steel Dynamics | $2.67 | $2.64 to $2.68 | $3.67 | $4.81 |
U.S. Steel | 76 cents | 76 cents to 80 cents | 82 cents | $1.92 |
Average North America price for hot-rolled coil — the most actively traded form of finished steel — dropped to $885 per ton in the second quarter from $1,041.7 in the preceding three months, according to MEPS data.
WALL STREET SENTIMENT
** The S&P 500 steel sub-industry index .SPLRCSTEEL is flat year-to-date, compared with a 28.4% rise in 2023.
** Steel Dynamics has outperformed the steel sub-index, with an 11.7% rise year-to-date.
North America steel price forecast https://reut.rs/4btQhKa
Steel Dynamics outperforms S&P Steel sub-index this year https://reut.rs/4eGLVSN
Reporting by Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Arpan Varghese and Shilpi Majumdar
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
