Selective Insurance slumps to near 2-yr low after surprise Q2 loss
** Shares of Selective Insurance SIGI.O fall as much as 16.9%, hitting a near two-year low; last down 14.9% at $85.38
** Late on Thursday, SIGI posted adjusted loss of $1.10/shr vs with analysts' expectation of a profit of $1.49/shr - LSEG data
** Q2 net unfavorable prior year casualty reserve development totaled $176 mln due to higher severity - the cost of a claim
** Piper Sandler analyst Paul Newsome says the unfavorable reserve development was unexpected and the reserve issues seem to have become worse in Q2
** Insurers set aside a certain amount of funds in order to meet any future claims they may have to pay
** SIGI stands out in our coverage as having more trouble with its reserves than others - Piper Sandler
** This was a challenging quarter. We did not meet our high standard as underwriting performance fell below our target - SIGI CEO John Marchioni
** Including session moves, SIGI shares down 14.7% YTD
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
