Saudi Aramco buys $702 mln stake in petrochemical JV from Sumitomo Chem
TOKYO, Aug 7 (Reuters) -Saudi Aramco 2223.SE has agreed to buy from Japan's Sumitomo Chemical 4005.T a 22.5% stake in their petrochemical joint venture Petro Rabigh 2380.SE for $702 million, the companies said in a joint statement on Wednesday.
Under the deal, Aramco and Sumitomo Chemical will each provide $702 million in funding to Petro Rabigh and waive loans worth a total $1.5 billion, the statement said.
The deal shrinks Sumitomo Chemical's stake in the joint venture to 15% while increasing Aramco's share to 60%.
The funding and loan waivers are part of a remedial plan that Aramco and Sumitomo Chemical intend to explore with Petro Rabigh, the parent companies said.
The remedial plan also includes initiatives to upgrade the refinery with the aim of helping improve the profitability of the business, they said.
The deal aligns with Aramco's downstream expansion and Sumitomo Chemical's move away from commodity chemicals toward speciality chemicals, they added.
Sumitomo Chemical plans to book a pre-tax loss of 27 billion yen ($183 million) in the July-September quarter as a result of the deal, the company said in a separate statement, adding that it is sticking to its annual profit forecast it announced in April.
($1 = 147.5000 yen)
Reporting by Yuka Obayashi; editing by Miral Fahmy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
