JGB yields fall as rate hike bets recede after BOJ's dovish comments
Adds BOJ's rate hike expectations in paragraph 6, updates yield levels
TOKYO, Aug 7 (Reuters) -Japanese government bond yields fell on Wednesday as expectations for the Bank of Japan's rate hike receded after dovish comments from its influential deputy governor.
BOJ's Shinichi Uchida said on Wednesday the central bank will not hike interest rates when markets are unstable, playing down the chance of a near-term hike in borrowing costs.
The two-year JGB yield JP2YTN=JBTC, the most sensitive to the BOJ's policy rate, fell 2 bps to 0.265%. The five-year JGB yield JP5YTN=JBTC fell 1.5 basis points to 0.41%.
"Uchida's remarks eased the hawkish image of the BOJ. He clarified that the BOJ is not in a hurry to raise the rates as the market expected," said Naoya Hasegawa, chief bond strategist at Okasan Securities.
After the BOJ unexpectedly raised its policy rate to 0.25% last week, the market turned cautious about the rate hike pace, driving expectations that the policy rate could be raised to 0.5% this year and to 0.75% by next year.
Markets reacted to Uchida's comments by paring the probability of a rate rise in October to just 25%. 0#BOJWATCH.
Futures contracts pegged to the BOJ's overnight call rate JPONMUF=RR, JTOAc1 expiring in March indicates the policy rate to be at 0.32%.
The 10-year JGB yield JP10YTN=JBTC fell 1 basis point (bp) to 0.8%, after hitting 0.905% earlier in the session.
The 30-year JGB yield JP30YTN=JBTC surged 8.3 bps to 2.185%, ahead of an auction for the bonds with the same maturity on Thursday.
"The market is cautious about the outcome after the weak auction of 10-year bonds on Tuesday," said Miki Den, senior Japan rate strategist at SMBC Nikko Securities
The 40-year JGB yield JP40YTN=JBTC rose 10.5 bps to 2.440%.
The 20-year JGB yield JP20YTN=JBTC rose 3 bps to 1.735%.
Reporting by Junko Fujita; Editing by Rashmi Aich and Janane Venkatraman
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
