Rupee to wrestle with weak Asian leads, jump in oil prices
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -The Indian rupee is expected to largely struggle on Tuesday amid a decline Asian currencies, weak risk appetite and higher oil prices.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will slightly weaker-to-flat to the U.S. dollar from its previous close of 83.90.
The rupee was on Monday unable to take advantage of Federal Reserve Chair Jerome Powell's dovish shift at the Jackson Hole gathering last week. The currency had opened at 83.80, before dollar demand from importers pegged it back.
This "has been a pattern", the dips (on dollar/rupee) "just do not hold", an FX salesperson at a bank said.
"I think its only a matter of time that we see 84 and higher and we are advising companies to hedge keeping that in mind."
The rupee has been at a risk of dipping past 84 for a large part of this month, which it has largely avoided mainly due to heavy intervention by the Reserve Bank of India at 83.96-83.97 via public sector banks, traders say.
ASIAN CURRENCIES, SHARES DROP
The positive mood in Asia from Powell's pivot to rate cuts did not last long. Shares and currencies declined, while the dollar index managed to recover slightly.
Markets are expected to "remain fairly quiet" until Friday when the U.S. July PCE inflation figures are published, ING Bank said in a note.
U.S. Treasury yields inched up amid a rise in oil prices. Brent crude climbed more than 3% on Monday amid worries of a widening Middle Eastern conflict.
How Asian currencies fare over the remainder of the year is largely dependant on the extent of Fed rate cuts and the U.S. Presidential elections in November.
While a rate cut has been fully priced in for next month, there is uncertainty on the size. Meanwhile, the U.S. elections are currently a toss up.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.98; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD up at 100.87
** Brent crude futures LCOc1 at $81.2 per barrel
** Ten-year U.S. note yield US10YT=RR at 3.82%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $462.8 mln worth of Indian shares on Aug. 23
** NSDL data shows foreign investors bought a net $180.9 mln worth of Indian bonds on Aug. 23
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
