Rupee ends at record low, logs fourth consecutive weekly decline
By Jaspreet Kalra
MUMBAI, July 26 (Reuters) -The Indian rupee closed at an all-time low on Friday, pressured by strong dollar demand from local oil companies, likely related to month-end payments.
The rupee INR=IN closed at 83.7275 against the U.S. dollar, compared to its previous close of 83.6975.
The currency was down about 0.1% week-on-week, extending its losing streak to the fourth straight week.
Volatility in the Chinese yuan, outflows from local equities following a hike in capital gains taxes on equities in the budget, and tepid risk appetite hurt the rupee this week, dragging it to record lows for four out of five trading sessions.
Given the recent a price action, a "buy on dips" bias is likely to persist on the dollar-rupee pair, a foreign exchange trader at a large private bank said. The trader expects the rupee to weaken to 83.80 over the next week.
Oil companies were "quite active on bid (on USD/INR)," but mild offers from state run banks were also present, a trader at a private bank said.
The dollar index =USD was steady near 104.3. Asian currencies were mixed, with the yuan declining 0.3% while the Thai baht and Philippine peso gained.
Investors now await the release of U.S. personal consumption expenditure (PCE) price index data. Economists polled by Reuters forecast that the core PCE, was unchanged at 0.1% month-on-month in June.
"As we stand, (U.S.) inflation still needs to show more signs of moderation. If it doesn't, the markets may have to re-adjust their pricing of the pace of further rate cuts," analysts at Societe Generale said in a note.
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
