Rate-sensitive banking, property, tech stocks weigh on Australian shares
Benchmark index ends lower tracking Wall Street losses
Banks, property and tech stocks top drags
Wesfarmers ends lower after Morgan Stanley downgrade
By Sherin Sunny
May 24 (Reuters) -Australian shares ended lower on Friday after a broad-based sell-off on Wall Street overnight as investors pared back bets of U.S. rate cuts this year, dragging banking, real estate and technology stocks lower on the local benchmark.
The S&P/ASX 200 index .AXJO ended 1.1% lower at 7,727.60 points. The benchmark ended 1.1% lower for the week, snapping its four-week winning streak.
U.S. stocks ended lower on Thursday after economic data showed inflation in the world's largest economy was still a concern, possibly delaying the timing of a Federal Reserve rate cut this year. .N
"The Fed is not going to cut this year," said Henry Jennings, senior market analyst at Marcus Today.
"It wants to but the economy is too strong and it would rather do nothing than do the wrong thing and cut."
In Sydney, financials .AXFJ closed the day 1.2%lower. The country's "Big Four" banks ended the day down between 1%and 1.5%.
Technology stocks .AXIJ fell 1.5%,tracking a lead from Wall Street with Block SQ2.AX and Xero XRO.AX both ending lower at 2.2% and 2.7%.
Real-estate shares .AXRE closed 1.6%down as well with Mirvac MGR.AX and Dexus DXS.AX falling 2.5%and 2.2%.
Miners .AXMM closed 0.6% lower amid falling iron-ore prices overnight.
Mining behemoths BHP Group BHP.AX, Rio Tinto RIO.AX and Fortescue FMG.AX closed lower between 0.6%and 0.8%.
Gold stocks .AXGD closed 0.5% lower after bullion prices hit a two-week low as interest rate cut expectations started to dwindle after the hawkish tone in the Fed minutes. GOL/
"Widespread worries are growing, fuelled by frustration over the murky economic outlook and uncertain rate-cut trajectory as we approach the end of the month," said Hebe Chen, market analyst at IG.
Shares of Wesfarmers WES.AX, the country's largest listed conglomerate, ended 3.8% lower after Morgan Stanley downgraded its rating.
New Zealand's benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 ended 0.2% lower to finish the session at 11,783.39 points.
Reporting by Sherin Sunny in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
