Pub Group Mitchells & Butlers sees annual results at top end of forecast, shares jump
Sees FY results at top end of market consensus
H1 adjusted operating profit 164 mln pounds
Shares among top gainers on FTSE 250
Rewrites throughout to add details, background, share moves and analyst comments
By Echha Jain
May 22 (Reuters) - British pub groupMitchells & Butlers MAB.L on Wednesday forecast itsannual results would be at the top end of consensus expectations on easing costs and a pick up in sales, sending its shares up about 6%.
Resilient demand has helped British pub groups during an uncertain economic environment even as high inflation curbs consumer spending.
UK consumer prices rose by an annual 2.3% last month, down sharply from a 3.2% increase in March and the lowest since July 2021, but fell less than expected, pointing to persistent price pressures, according to data released on Wednesday.
Analysts had expected annual earnings before interest and tax of about 289.8 million pounds ($369.12 million) and revenue of 2.6 billion pounds at the top end, according to LSEG data.
Shares of the Birmingham-based company, which operates more than 1,700 pubs and restaurants across the UK, jumped 6.2% by 0734 GMT.
Last week, rival J D Wetherspoon JDW.L also forecast meeting the upper end of the market view for its annual profits after posting higher third-quarter sales.
Mitchells saidlike-for-like sales have grown by 5.3% over the most recent four weeks and there ismomentum for further progress going forward into fiscal 2025.
The owner of theToby Carvery, Harvester and All Bar One brands reported adjusted operating profit of 164 million pounds for the half year ended April 13, up 64% comparedwith a profit of 100 million pounds a year ago.
Overall cost inflation, which had slowed the recovery pace for pubs in the country after the pandemic, had abated further, the company added.
Analysts at JPMorgan said the company's positive commentary on the resiliency of like-for-like sales and abating cost inflation is "encouraging and should bode positively for the broader UK pubs sector".
($1 = 0.7851 pounds)
Reporting by Echha Jain and Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
