US yields pare losses after solid retail sales
By Karen Brettell
July 16 (Reuters) -Longer-dated U.S. Treasury yields pared losses on Tuesday after better-than-expected U.S. retail sales data for June.
The yields were lower on the day, however, as investors balanced the likelihood of an impending Federal Reserve interest rate cut against possibly inflationary policies if Donald Trump wins the November U.S. presidential election.
Treasury yields have tumbled this month as softer jobs data and easing inflation boost the odds of a September rate cut. Traders are now pricing for two or possible three rate reductions by December. FEDWATCH
But, increasing odds of a Trump presidential victory and a still strong economy is offsetting some of that pricing.
U.S. retail sales were unchanged in June, and the underlying trend was strong, which could boost economic growth estimates for the second quarter.
"The Fed has seen a lot more encouraging data, both on the labor market and inflation side, which has allowed the market to price in a somewhat more aggressive Fed easing cycle," said Zachary Griffiths, senior investment grade strategist at CreditSights in Charlotte, North Carolina.
However, Griffiths added, "you have to balance that with the higher yield/steeper curve concern with a Trump victory and retail sales maybe taking some wind out of the sails of the lower growth, more disinflation, better balance in the labor market trade."
Trump is seen as the candidate more likely to win the election after surviving an assassination attempt on Saturday. Online betting site PredictIt showed bets of an election win at 69 cents for Trump, up from Friday's 60 cents, with a victory for Joe Biden at 24 cents.
Analysts have said that a Trump victory could lead to more inflation due to potential policies including tax cuts and tariffs.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR were last down 2 basis points at 4.208% and two-year yields US2YT=RR rose 2 basis points to 4.47%.
The inversion in the closely watched two-year, 10-year Treasury yield curve widened to minus 26 basis points after reaching minus 22 basis points on Monday, US2US10=TWEB, the smallest inversion since January.
The gap between two-year and 30-year yields US2US30=TWEB was at minus 5 basis points, after turning positive on Monday for the first time since January.
Reporting by Karen Brettell; Editing by Will Dunham
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
