Polish central bank governor sees no rate cuts until 2026
Recasts with outlook for rates
By Anna Koper
WARSAW, July 4 (Reuters) -Poland's central bank governor said on Thursday that interest rate cuts would not happen before 2026 as inflation is expected to accelerate in the coming months, a day after policymakers kept the cost of credit unchanged for a ninth month in a row.
Adam Glapinski's comments marked an even more hawkish tone than in June, when he ruled out cutting the main rate from its current level of 5.75% in 2024, but expressed a hope that policy could be eased in 2025.
The Polish zloty EURPLN= was 0.4% firmer at 1404 GMT.
"We can forget about cutting interest rates when inflation is rising... this possibility may appear at the earliest in 2026, when inflation starts to fall," Glapinski said.
Inflation in the biggest economy in the European Union's eastern wing was 2.60% in June, within the central bank's 1.5-3.5% target range and well below the double-digit levels seen in 2023.
However, the central bank expects price growth to pick up again in the second half of the year, pushing inflation outside of its target range again.
"According to the current forecasts of our National Bank of Poland, at the end of this year inflation may even approach 5% and, what's more, inflation may increase a little more at the beginning of next year," Glapinski said, adding that rising energy costs would drive price growth.
"In 2026, when the effects of increasing energy prices will expire... inflation should return to the level consistent with the NBP inflation target," he said.
Glapinski said that double-digit wage growth was forecast to persist until the end of the year, fuelling inflation.
The Polish central bank's decision to keep rates on hold came as policymakers elsewhere in the region have signalled that the cost of credit will continue to fall, albeit at a slower pace.
Reporting by Anna Koper, Pawel Florkiewicz, Alan Charlish and Marek Strzelecki; Editing by Alexander Smith
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
