Plan for tariff on Brazil ammonium nitrate stirs controversy
Adds Abiquim's request to include tariffs on more than 60 other chemical imports
By Ana Mano
SAO PAULO, June 20 (Reuters) - Aproposal to introduce a tariff on ammonium nitrate imports has pitted chemical industry lobby Abiquim against local fertilizer blenders and powerful food producers that favor foreign supplies.
The request by Abiquim, still pending before the development and trade ministry, highlights broader implications of Western sanctions on Russia, which the lobby says ended up bolstering exporters in Asia by providing cheap access to natural gas used as feedstock and fuel to make crop nutrients.
Critics of the levy on ammonium nitrate, which is also used in explosives, say the tariff would penalize about 90% of domestic consumption as Brazil relies basically on imports for supply.
The country imported 1.1 million metric tons last year, 84% from Russia, according to trade data. This year through May, imports were 629,497 metric tons against national output of 64,143 tons, according to Sao Paulo-based fertilizer group Siacesp.
Norway's Yara YAR.OL, the only Brazilian producer, defendedAbiquim's proposal but conceded "it's not the long-term answer."
"Obviously, the structuring solution for the country is to have competitive natural gas [prices], though the tariff is an important tool to guarantee market equality and safeguard the national industry," it said in a statement to Reuters.
Yara's domestic production capacity is 416,000 tons. The company said it made some 90,000 tons of ammonium nitrate for agricultural use last year.
Abiquim's President Andre Cordeiro said in an interview the temporary tariff would level the playing field against imports at a time the domestic chemical industry's utilization capacity hit a 30-year low, averaging 64%.
He noted natural gas prices can cost up to seven times more in Brazil, adding a deluge of cheap imports can lead firms to close doors, including Yara's unit in Sao Paulo state.
Abiquim requested the levy on ammonium nitrate to go from zero to 15%. It also proposed tariffs on more than 60 other imported chemicals averaging 11%, Cordeiro said.
AMA, which represents Brazilian fertilizer blenders, denounced the proposal as protectionist, accusing one multinational company of controlling domestic supplies in a document sent to the development and trade ministry.
AMA specifically mentioned Yara can produce more than 2 million tons per year at its European plants while output in Brazil is much smaller and not entirely destined to make fertilizer.
Other groups strongly opposing the tariff include Brazilian soy, corn, cotton, coffee, beef and sugarcane lobbies. They argued in a public consultation it could raise local food production costs.
"With the price of natural gas in Brazil and other external factors, producing nitrogen fertilizers in the country has become an economically inviable activity," Yara said.
Reporting by Ana Mano; Editing by Josie Kao and Marguerita Choy
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.