Oil prices ease on China demand fears, focus on Mideast talks
By Yuka Obayashi
TOKYO, Aug 19 (Reuters) -Oil prices eased in early Asian trading on Monday as fears of weaker demand in top oil importer China weighed on market sentiment while investors focus on the progress of ceasefire talks in the Middle East, which could reduce supply risks.
Brent crude futures LCOc1 dropped 13 cents, or 0.2%, to $79.55 per barrel by 0032 GMT. U.S. West Texas Intermediate crude futures CLc1 slid 13 cents, or 0.2%, to $76.52 a barrel.
Both benchmarks fell nearly 2% last Friday as investors tempered expectations of demand growth from China, but ended the week largely unchanged from a week earlier after a batch of U.S. data last week showed inflation was moderating and retail spending was robust.
"Persistent concerns about slow demand in China led to a sell-off," said Hiroyuki Kikukawa, president of NS Trading, a unit of Nissan Securities, adding another factor was the approaching end of the peak driving season in the United States.
"Still, tensions in the Middle East and the escalation of the Russian-Ukraine war, which pose supply risks, are underpinning the market," he said.
On Thursday, data from China showed its economy lost momentum in July, with new home prices falling at the fastest pace in nine years, industrial output slowing and unemployment rising.
That has stoked worries among traders about a slump in demand from China, where refineries sharply cut crude processing rates last month on tepid fuel demand.
Meanwhile, U.S. Secretary of State Antony Blinken arrived in Tel Aviv on Sunday on another Middle East tour to push for a ceasefire in Gaza, but Hamas raised doubts about the mission by accusing Israel of undermining his efforts.
The mediating countries - Qatar, the United States and Egypt - have so far failed to narrow enough differences to reach an agreement in months of on-off negotiations, and violence continued unabated in Gaza on Sunday.
Reporting by Yuka Obayashi; Editing by Stephen Coates
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
