India bond yields may ease tracking US peers; fresh cues eyed
By Bhakti Tambe
MUMBAI, Aug 19 (Reuters) -Indian government bond yields may ease in opening trade on Monday, tracking U.S. peers, amid lack of fresh directional cues.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.85% and 6.89%, compared to its previous close of 6.8700%, a trader with a primary dealership said.
"Market has scaled back expectations of an aggressive easing by Federal Reserve so unless another set of data suggests otherwise, we may see rangebound movement in both U.S. and local bond yields in near term," the trader added.
U.S. Treasury yields eased on Friday, partly reversing the previous day's big gains as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small interest rate cut next month.
A healthy U.S. retail sales data and a smaller-than-expected rise in weekly unemployment claims on the heels of benign inflation readings restored confidence in the economic picture last week.
Consequently, interest rate futures traders scaled back bets that the Fed would need to cut 50 basis points when it next meets in September. They now see a 74% chance of a 25 bps ease in the policy rate. FEDWATCH
Traders will, however, watch out for minutes from the latest policy meetings of Fed and Reserve Bank of India (RBI), due later in the week.
The RBI kept its key rate unchanged earlier this month, while maintaining its focus on bringing down inflation.
"We expect RBI to lag the Fed with respect to timing of rate cuts and domestic monetary policy will be more attuned to the trajectory of domestic inflation....We expect RBI to have some space for a shallow rate cut in Q4 FY25," said Prashant Pimple, fixed income CIO at Baroda BNP Paribas Mutual Fund.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were little changed at $79.71 per barrel, after falling 1.4% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8921%, two-year yield US2YT=RR at 4.0749%
** India to switch government bonds worth 350 billion rupees ($4.17 billion)
($1 = 83.8670 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Rashmi Aich
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
