Netflix beats estimates with 8 million new subscribers
Subscriber gains driven by password-sharing crackdown and popular titles like "Bridgerton"
Revenue reached $9.56 billion, in line with estimates
Ad-supported tier subscribers rise 34% from prior quarter
By Dawn Chmielewski and Lisa Richwine
July 18 (Reuters) -Netflix NFLX.O said on Thursday it added more than 8 million subscribers in its second quarter as the streaming service benefited from a password-sharing crackdown and such titles as "Bridgerton," "Baby Reindeer" and "The Roast of Tom Brady."
The subscriber gains topped analyst predictions that Netflix would add about 5 million new customers from April through June. The new sign-ups brought the total number of global Netflix subscribers to more than 277 million.
The company reported diluted per-share earnings of $4.88, compared with consensus forecasts of $4.74 a share, according to LSEG. Revenue for the quarter reached $9.56 billion, in line with estimates.
Wall Street investors have been monitoring the growth of Neflix's ad-supported tier, which has been fueled by the company's crackdown on password-sharing, pricing increases for ad-free tiers and new consumer bundles, such as Comcast's CMCSA.O "StreamSaver" bundle, which combines Netflix with Peacock and Apple TV+.
Netflix said its ad tier membership grew 34% from the prior quarter, but it did not say how many subscribers chose that option.
"Our ad business is growing nicely and is becoming a more meaningful contributor to our business," Netflix said in its letter to investors. "But building a business from scratch takes time - and coupled with the large size of our subscription revenue - we don't expect advertising to be a primary driver of our revenue growth in 2024 or 2025."
The company said it expects third-quarter revenue growth of 14%, compared with a year ago. It cautioned that subscriber gains would be lower than the comparable period in 2023, which was the first full quarter to benefit from Netflix's crackdown on password-sharing.
Three years into its videogame initiative, Netflix said it planned to release a multiplayer game based on "Squid Game" later this year when it debuts Season Two of the dystopian Korean series. It also plans games tied to "Emily in Paris" and "Selling Sunset."
Reporting by Dawn Chmielewski and Lisa Richwine in Los Angeles
Editing by Matthew Lewis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
