NetApp beats revenue estimates on robust demand for cloud services
May 30 (Reuters) -NetApp NTAP.O topped fourth-quarter revenue estimates on Thursday on strong demand for its cloud-based data management services, while the company also approved a new share buyback plan worth an additional $1 billion.
Enterprise spending on cloud has remained robust as businesses upgrade their technology infrastructure, while advances in artificial intelligence have boosted demand for cloud computing.
Companies are increasingly moving from traditional to cloud-based solutions, looking to integrate more cost-effective processes.
The company, which has clients such as Amazon.com's AMZN.O Amazon Web Services, Google Cloud and Microsoft's MSFT.O Azure, helps businesses improve efficiency of their data storage infrastructure.
In April, NetApp announced an expansion of its tieup with Google Cloud called the Flex service level, which supports storage volumes of nearly any size, making it easier for firms to leverage data for generative AI and other hybrid cloud workloads.
The company expects 2025 revenue to be between $6.45 billion and $6.65 billion. Its midpoint was $6.55 billion, above estimates of $6.53 billion, according to LSEG data.
It expects adjusted profit per share between $6.80 and $7, above expectations of $6.74.
For the first quarter, NetApp expects to report net revenue between $1.46 billion and $1.61 billion, with the midpoint above estimates of $1.52 billion.
It expects adjusted profit per share between $1.40 to $1.50.
Net revenue for the fourth quarter came in at $1.67 billion, slightly above analysts' estimate of $1.66 billion.
NetApp's Hybrid Cloud segment, which accounts for almost all of its revenue, recorded sales of $1.52 billion in the quarter.
On an adjusted basis, it earned $1.80 per share compared with $1.54 a year ago.
Reporting by Juby Babu in Mexico City; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Arun Koyyur
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
