South African rand claws back losses as markets bet on US rate cuts soon
Updates prices to reflect afternoon trade
JOHANNESBURG, July 16 (Reuters) -The South African rand clawed back some losses on Tuesday, after tumbling on Monday, on rising expectations that the U.S. Federal Reserve will soon cut interest rates.
At 1508 GMT, the rand traded at 18.0750 against the dollar ZAR=D3, about 0.7% stronger than its previous close.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Monday that recent U.S. inflation readings have somewhat added to confidence that the pace of price increases is sustainably returning to the Fed's target, driving hopes that interest rate cuts are nearing.
The rand had slipped more than 1% against the greenback on Monday as investor appetite for riskier assets waned globally after the assassination attempt on former U.S. President Donald Trump.
"The rand obviously had a tough start to the week, which was widely attributed to the 'Trump Trade', although (the) general underperformance of other EM currencies yesterday and strong recovery today suggests that there may be more to it," said Danny Greeff of ETM Analytics.
"Sentiment towards South Africa remains bullish, while prospective rate cuts in the developed world will aid in the rand's broader recovery," he told Reuters.
Locally, investors will focus on the South African Reserve Bank's interest rate decision and President Cyril Ramaphosa's opening address to parliament, both on Thursday.
A Reuters poll predicted that the SARB will leave its repo rate unchanged on Thursday, but cut rates by 25 basis points to 8.00% in September as inflation cools, earlier than a November move that was expected in a June survey.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed 1.50% lower, while the all-share index .JALSH was down 1.25%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was stronger, with the yield down 2 basis points to 9.555%.
Reporting by Tannur Anders and Nellie Peyton; Editing by Susan Fenton and Alison Williams
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
