Nasdaq composite: Lagging internal strength remains a red flag
Main U.S. equity index futures modestly red
Mortgage Market Index 212 vs 210.4 last week
Euro STOXX 600 index down ~0.8%
Dollar, crude up; gold dips; bitcoin off ~0.8%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.28%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
NASDAQ COMPOSITE: LAGGING INTERNAL STRENGTH REMAINS A RED FLAG
The Nasdaq composite .IXIC rallied more than 1% on Tuesday to end at 17,717.654. With this, the tech-laden index ended a three-day losing streak, and closed less than 1% below its 17,862.232 June 18 record closing high.
But traders continue to fret over a lack of internal strength. Indeed, breadth has been especially weak. In fact, on Tuesday, the Nasdaq daily Advance/Decline line ended at a fresh record low.
Another measure of internal strength, the Nasdaq New High/New Low (NH/NL) index also remains on the back foot:
Looking back over the past year or so, this measure diverged ahead of the Nasdaq's two biggest sell-offs, which began in July 2023 and March 2024.
More recently, the NH/NL index diverged again. After peaking at 73.3% in early March, it then topped at 68.2% around mid-May.
On Tuesday, this measure finished at 38%, or its lowest level since May 3. It's also spent 20 of the past 21 trading days below its now descending 10-day moving average, which on Tuesday finished at 41.8%.
Thus, traders are on edge as it's an open question as to whether the IXIC can continue to defy the internal weakness.
The NH/NL index has a support line from its October 2023 low which is now around 22% and the April 2024 low was at 17.7%. The support line from early 2020 is now around 6%, and the October 2023 trough was at 4.8%.
If this measure can reverse back above its 10-DMA, and its June 13 high at 45.5%, it may suggest a reprieve as burgeoning internal strength may then add confidence in the sustainability of the composite's rise.
However, the resistance line from early 2021, which now resides around 73%, may remain an especially stiff barrier.
(Terence Gabriel)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
IS FRANCE A FACTOR FOR ECB POLICYMAKERS' DOVISHNESS? - CLICK HERE
EUROPEAN STEEL TRAPPED IN QUICKSAND - CLICK HERE
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 - CLICK HERE
INVESTORS ARE CHEERIER THAN AT THE START OF 2024 - CLICK HERE
HERE'S 10 FUN FACTS ABOUT ASIA MARKETS FROM HSBC'S 'FLYING DUTCHMAN' - CLICK HERE
MORE UPSIDE POSSIBLE FOR STOCKS EVEN WITH 'FOMO' POSITIONING - BARCLAYS - CLICK HERE
EUROPEAN STOCKS FLASH GREEN ON NVIDIA-INSPIRED SURGE - CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR POSITIVE OPEN AHEAD OF U.S. INFLATION - CLICK HERE
CAUTIOUS MARKETS KEEP TECH ENTHUSIASM IN CHECK - CLICK HERE
IXICNHNLI06262024B https://tmsnrt.rs/4bjo8p8
(Terence Gabriel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
