Mexico's Alfa swings to profit in first quarter
Recasts, adds details and CEO comments in paragraphs 3-8
MEXICO CITY, April 23 (Reuters) -Mexican conglomerate Alfa ALFAA.MX on Tuesday posted a first-quarter net profit of 1.02 billion pesos ($62 million), swinging to profit from the loss of 252 million pesos it posted a year earlier, citing a strong performance by its food unit.
The Monterrey-based company, whose business lines include food and petrochemicals, said revenue for the first quarter of 2024 was 69.78 billion pesos, down 8.6% from the year before.
Revenues at Alfa's chemicals arm Alpek were hit by the appreciation of the peso, which was up 8% against the U.S. dollar at the end of March compared to the previous year, though food unit Sigma scored record volumes.
The conglomerate is aiming to spin off Alpek into a new listed entity to avoid the weaker results of one affecting the valuation of the other, as it previously did with its telecommunications unit Axtel AXTELCPO.MX and auto parts maker Nemak NEMAKA.MX.
Net debt was 84.95 billion pesos at the end of March.
In a statement, Chief Executive Alvaro Fernandez said cutting down the company's debt was a "key element of Alfa's final phase of transformation."
"Aggregate debt outside Alpek must be reduced to maintain a healthy leverage supported by the generation of Sigma's cash flow," he said.
Operating profit, meanwhile, landed at 4.91 billion pesos, up 25% from a year earlier thanks to a good performance at Sigma.
Alpek also boosted earnings, despite higher costs linked to the closure of PET operations at its Cooper River site.
Reporting by Sarah Morland, Marion Giraldo and Aida Fernandez Pelaez; Editing by Valentine Hilaire and Jamie Freed
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
