London stocks fall as inflation data pushes back June rate cut hopes
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
FTSE 100 down 0.6%, FTSE 250 off 0.4%
British CPI rises to 2.3% in April
Marks & Spencer soars on annual profit boost
Updated at 1551 GMT
By Pranav Kashyap and Purvi Agarwal
May 22 (Reuters) -Britain's FTSE 100 closed at a two-week low on Wednesday after hotter-than-expected British inflation pushed back hopes of a June interest rate cut by the Bank of England, while upbeat corporate earnings kept declines in check.
The blue-chip FTSE 100 index .FTSE dropped 0.6%, set for its biggest drop in over a month. The mid cap FTSE 250 also shed 0.4%.
The pound GBP=D3 strengthened against the dollar, touching a two-month high and was last trading at 1.2728.
British consumer prices rose 2.3% in April, slowing from a 3.2% increase in March, while economists polled by Reuters expected a 2.1% rise.
Goldman Sachs, Morgan Stanley, and Barclays said on Wednesday that a June rate cut from the Bank of England seemed less likely, while money market participants are now pricing in 62% chances of the first cut in September. 0#BOEWATCH
"This print was quite disturbing. The market in the short term is reacting negatively to the delayed cuts," said Hani Redha, multi asset portfolio manager at PineBridge Investments.
Precious .FTNMX551030 and industrial metal miners .FTNMX551020 led declines with a 2.7% and 2.4% fall respectively, tracking a drop in gold and copper prices. GOL/ MET/L
Energy shares .FTNMX601010 also weighed heavily on the markets after oil prices fell over 1% on expectations that U.S. interest rates may stay high for longer. O/R
A Reuters survey showed on Wednesday that market participants are expecting Britain’s benchmark FTSE 100 .FTSE to fall 1.4% to 8,300 points by the end of 2024, and then rising to a new record of 9,300 by end-2025.
Markets were also anticipating an announcement on the next UK election, with several local media, citing sources, saying Prime Minister Rishi Sunak will call the vote for July 4.
Among stocks, Marks & Spencer MKS.L jumped 5.2% to the top of the FTSE 100, after the retailer reported a 58% rise in annual profit, beating market expectations.
Reporting by Pranav Kashyap in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Alison Williams
For related prices, Reuters users may click on - * UK stock report .L FTSE index: 0#.FTS6 techMARK 100 index: .FTT1X FTSE futures: 0#FFI: Gilt futures: 0#FLG: Smallcap index: .FTSC FTSE 250 index: .FTMC FTSE 350 index: .FTLC Market digest: .AD.L Top 10 by vol: .AV.L Top price gainers: .NG.L Top % gainers: .PG.L Top price losers: .NL.L Top % losers: .PL.L * For related news, click on - * UK hot stocks: HOT and GB Wall Street: .N Gilts report: GB/ Euro bond report GVD/EUR Pan European stock report: .EU Tokyo stocks: .T HK stocks: .HK Sterling report: GBP/ Dollar report: USD/ * For company prices, click on - * Company directory: UKEQ By sector: FTAX * For pan-European market data, click on - * European Equities speed guide................ EUR/EQUITY FTSE Eurotop 300 index........................... .FTEU3 DJ STOXX index................................... .STOXX Top 10 STOXX sectors........................ .PGL.STOXXS Top 10 EUROSTOXX sectors................... .PGL.STOXXES Top 10 Eurotop 300 sectors.................. .PGL.FTEU3S Top 25 European pct gainers.................... .PG.PEUR Top 25 European pct losers..................... .PL.PEUR
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
