KKR wins EU nod for $24 billion Telecom Italia fixed-line network deal
Updates with Italian minister comment, shares
By Foo Yun Chee and Elvira Pollina
BRUSSELS/MILAN, May 30 (Reuters) -U.S. investment firm KKR KKR.N secured unconditional EU antitrust approval on Thursday for its up to 22-billion-euro ($24 billion) acquisition of Telecom Italia's (TIM) TLIT.MI fixed-line network.
The deal is significant as it marks the first time that a former phone monopoly in a major European country is divesting its landline grid.
The European Commission's announcement confirmed a Reuters' story last week.
"The Commission investigated the impact of the transaction on the market for wholesale broadband access services in Italy and concluded that it would not significantly reduce the level of competition," the EU executive, which also acts as the EU antitrust watchdog, said in a statement.
TIM shares turned positive and closed Thursday's session 1.5% higher, reversing earlier losses following the Commission statement.
KKR has sought to address concerns of Telecom Italia's rivals about those rivals' existing contracts put in place after the creation of FiberCop, Telecom Italia's last-mile grid unit, and has offered a pledge to keep them on the same terms and prices, people with direct knowledge of the matter have told Reuters.
This informal remedy has also allayed EU worries, they said.
The Commission said a master services agreement (MSA) that will govern the relationship between NetCo (the grid acquired by KKR) and TIM post-transaction is not an integral part of the transaction, as it is not an agreement through which KKR acquires control over NetCo.
The network sale is part of a government-backed plan aimed at cutting TIM's heavy financial burden. The EU's green light will now allow the deal to be finalised shortly, Italy's Economy Minister Giancarlo Giorgetti said in a statement.
($1 = 0.9245 euros)
Reporting by Foo Yun Chee and Elvira Pollina, additional reporting by Giuseppe Fonte in Rome; Editing by Susan Fenton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
