Iron ore pulls back from 3-week high as investors await signs of demand recovery
BEIJING, Aug 28 (Reuters) -Prices of iron ore futures pulled back on Wednesday from nearly three-week highs, as investors turned cautious ahead of data this week that could gauge better whether steel demand in top consumer China has shown signs of recovery.
The most-traded January iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 recouped early losses to end morning trade 0.2% higher at 756 yuan ($106.02) a metric ton, following an increase of more than 3% in the previous session.
The benchmark September iron ore SZZFU4 on the Singapore Exchange was down 0.44% at $101.25 a ton, as of 0334 GMT, after hitting an intraday high at $102.5 a ton earlier in the session.
Both benchmarks touched nearly three-week highs on Tuesday when they had risen for two straight sessions.
"The valuation of the ferrous market has recovered a bit thanks to the persistent price rally and futures prices of steel products and iron ore are slightly higher than their counterparts in the spot market," said Cheng Peng, a Beijing-based analyst at Sinosteel Futures.
"A further uptrend will require more stimulus policies or a clear sign of downstream demand recovery."
It's mainly the strong expectations of improving demand after mills resume production for the upcoming peak consumption season that had driven this wave of price rebound, analysts at Guotai Junan Futures said in a note.
Most steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange continued their uptrend despite at a slower pace. Rebar SRBcv1 and wire rod SWRcv1 rose 0.4% each, hot-rolled coil SHHCcv1 ticked 0.2% higher. Stainless steel SHSScv1 edged down 0.1%.
Other steelmaking ingredients on the DCE extended gains, with coking coal DJMcv1 and coke DCJcv1 up 0.91% and 0.63%, respectively.
($1 = 7.1305 Chinese yuan)
Reporting by Amy Lv and Mei Mei Chu; Editing by Sherry Jacob-Phillips
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
