Hyundai Motor targets 30% rise in sales by 2030 as it doubles hybrid lineup
To buy back up to $3 bln of shares, lift dividend by 25% from 2025-2027
Shares rise as much as 5% after announcement at investor day
More automakers turning to hybrids for growth as EV demand slows
Adds closing share move in paragraph 3, CEO comment in paragraph 5
By Heekyong Yang and Joyce Lee
SEOUL, Aug 28 (Reuters) -Hyundai Motor 005380.KS said on Wednesday it was targeting annual global sales of 5.55 million vehicles by 2030, up 30% from 2023, as it plans to double its hybrid lineup to counter a slowdown in global electric vehicle demand.
Hyundai, the world's No. 3 automaker by sales along with affiliate Kia Corp 000270.KS, also said it would buy back up to 4 trillion won ($2.99 billion) of stock between 2025 and 2027 and boost its dividends significantly as it laid out its medium- to long-term strategy at an investor day.
Shares surged as much as 5% after the announcement, having traded flat beforehand, with analysts saying its new shareholder return policy was higher than anticipated. They closed up 4.7%.
The South Korean automaker said it planned to expand its hybrid lineup to 14 models from seven as it expected a surge in hybrid demand, especially in North America. It did not provide a timeline for the release of the new cars.
"Recently, the speed of conversion to electric vehicles has been slowing. As a result, demand for hybrids is increasing, and hybrids are becoming a basic option rather than an alternative to internal combustion engines," said Hyundai Motor President and CEO Jaehoon Chang.
The company also said it aimed to introduce extended-range electric vehicle (EREV) models in North America and China, and planned mass production of new EREVs in the regions by end-2026.
MORE HYBRIDS
Hyundai and other automakers are reworking their strategies as global EV demand growth slows.
Ford Motor F.N and General Motors GM.N have delayed or cancelled new EVs to avoid spending heavily on models that consumers are not buying as quickly as anticipated.
Hyundai's shift to focus more on hybrid vehicles, which combine an electric motor with a gasoline engine, is in line with moves by rivals Toyota 7203.T and Ford.
The South Korean automaker said it planned to produce hybrid vehicles at its new Georgia, U.S. factory along with EVs.
Hyundai said last month that the profitability of its hybrid models was similar to that of gasoline cars, highlighting the segment's growing contribution to its bottom line. Its sales of pure EVs dropped by nearly 25% in the second quarter this year from the same period of 2023.
The automaker said on Wednesday it would seek to pay quarterly dividends of 2,500 won per share between 2025 to 2027, up 25% from previous levels.
It also announced the commercialisation of an autonomous driving vehicle foundry business that will sell autonomous vehicles to various global software companies.
($1 = 1,338.1300 won)
Reporting by Heekyong Yang, Joyce Lee and Ju-min Park; Editing by Jamie Freed, Tom Hogue and Sharon Singleton
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
