Insurer Globe Life receives informal SEC inquiry following short-seller reports
Adds share movement in paragraph 4
May 21 (Reuters) -Globe Life GL.N has received an informal inquiry from the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) related to recent short-seller reports making allegations about the life insurer, according to a regulatory filing on Tuesday.
Short seller Viceroy Research said in April it had conducted an extensive investigation into the company and its subsidiary American Income Life (AIL), and concluded that "fraudulent, dishonest, and misleading sales tactics are core to AIL's operations."
Fuzzy Panda has also highlighted multiple instances of insurance fraud, allegations that Globe Life has denied.
Shares of Globe Life fell 2.3% in premarket trading on Tuesday. They have slumped 18% since April 11 when the first short seller report surfaced.
Globe Life's management at present does not believe that it is reasonably possible or probable that SEC's inquiry will result in a material loss and said it intends to fully cooperate with the regulator.
The filing showed that the SEC has not notified the company of a formal investigation yet.
Reporting by Jaiveer Singh Shekhawat in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Shinjini Ganguli
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
