India cenbank's proposed liquidity norms to raise demand for bonds
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 26 (Reuters) -The Reserve Bank of India's latest draft guidelines aimed at enhancing the liquidity resilience of lenders, amidst an increased use of digital infrastructure, are expected to boost demand for government bonds over the medium term, traders said.
Late on Thursday, the central bank proposed that banks apply an additional 5% reduction in the stability of retail deposits that have internet and mobile banking access.
If finalised, the norms would be applicable from April 1, 2025.
"Given the significant penetration of internet and mobile banking, the proposed changes are likely to increase the outflows in the next 30 day bucket for banks, thereby posing higher requirements of high-quality liquid assets (HQLA)," Anil Gupta, senior vice president and co-group head financial sector ratings at ICRA said.
Liquidity coverage ratio (LCR) is a certain proportion of HQLA that banks need to maintain at all times.It includes cash, reserves with central banks, and federal government bonds, which can easily be converted into cash.
The new norms will pose requirements for higher liquid assets for the banks to shore up their LCRs. Banks are likely to add government bonds in the run up to the implementation of these guidelines, Gupta added.
The norms also suggest that government bonds would be valued at an amount not greater than their current market value, adjusted for applicable haircuts in line with the margin requirements under the liquidity adjustment facility and marginal standing facility.
"The additional haircut owing to internet enabled transaction facility has arisen from recent global experiences of run offs... These steps add to the withdrawal of accommodation stance as far as liquidity with banks is concerned," said Alok Singh, group head of treasury at CSB Bank.
However, traders said that there may not be an immediate impact as far as government bond yields are concerned as the said circular will come into effect later.
State-run banks are already holding assets more than what regulatory norms need, but traders said some private banks may have to shore up holdings which could push up demand for bonds at a later stage.
"In such a case, demand for shorter duration bonds would pick-up further," said VRC Reddy, treasury head at Karur Vysya Bank.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
