UK watchdog finds little evidence supermarkets' loyalty prices mislead shoppers
CMA launched review into loyalty prices in January
Says unlikely to find evidence loyalty schemes mislead shoppers
Report to be published in November
Adds more details in paragraphs 8 to 13
By James Davey
LONDON, July 26 (Reuters) -Britain's competition regulator said on Friday its ongoing review of supermarket loyalty prices was unlikely to identify widespread evidence of promotions that mislead shoppers.
Loyalty schemes have proved hugely successful for the UK's biggest supermarkets, offering significantly lower prices for members. The vast majority of customers now use the schemes and an increasing number of products are covered by them.
The Competition and Markets Authority (CMA) launched a review in January to consider the impact on shoppers of the loyalty scheme pricing used by many UK supermarkets, including market leader Tesco TSCO.L and No. 2 Sainsbury's SBRY.L, which offers cheaper prices only to loyalty card members.
It said a full report on its findings would be published in November.
The watchdog considered whether there are pricing practices that indicate the non-loyalty, or non-member, price may have been artificially inflated to make the loyalty price appear misleadingly attractive.
It looked at what happens to prices before, during, and after a product goes onto a loyalty price promotion.
"Our analysis – involving tens of thousands of loyalty price promotions – is ongoing, but the results to date suggest we are unlikely to identify widespread evidence of loyalty promotions that mislead shoppers in this way," the CMA said.
But the regulator said it had seen examples of retailers alternating between so-called "was /now" promotions available to all shoppers and loyalty price promotions.
"This raises questions as to what the ‘regular’ price is for the product and therefore whether the claim saving for the ‘was /now’ promotion is genuine," the CMA said, adding it was looking further into this issue.
Over 22 million UK households have a Tesco Clubcard and over 80% of Tesco's UK sales involve them.
Tesco, which has a 27.7% share of the UK grocery market, currently offers over 8,000 Clubcard Prices deals each week, while Sainsbury's, which has a 15.3% share, has rolled out Nectar Prices to about 7,000 products.
Shares in Tesco and Sainsbury's were both up 0.2% in early trading.
Last year, the CMA ruled that Britain's high food price inflation had not been driven by weak retail competition, vindicating supermarkets' rejection of claims they had profiteered during a cost of living crisis.
Separately on Friday, the CMA said UK drivers were still paying too much for road fuel.
Reporting by James Davey, editing by Paul Sandle, William James and Jane Merriman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
