India bond yields may inch higher ahead of over $4 bln state debt sale
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -Indian government bond yields may open a tad higher on Tuesday, as traders brace for higher-than-expected supply from states later in the day, while U.S. Treasury yields remained largely unchanged.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.84% and 6.87%, compared with its previous close of 6.8509%, a trader with a primary dealership said.
"With global factors going quite, focus will once again shift to demand-supply dynamics for the week, starting with state debt auction today followed by benchmark bond sale on Friday."
Indian states aim to raise 362.50 billion rupees ($4.32 billion) through sale of bonds later in the day, and the quantum is larger than the scheduled amount of 294 billion rupees, and also highest for this financial year.
New Delhi is likely to sell bonds worth 300 billion rupees on Friday, which includes the benchmark bond worth 200 billion rupees.
U.S. yields were barely changed on Monday, after economic data signalled cooling in business spending, but moves were limited after yields had already dropped sharply last week.
"Short of a major recession or a risk-off, we are not convinced that 10-year and 30-year U.S. yields should be meaningfully lower than where they are now," DBS said in a note.
Last week, U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell delivered his strongest signal that interest rates will come down in September, saying further cooling in the job market would be unwelcome, while expressing confidence that inflation is within reach of Fed's 2% target.
While a 25-basis-point cut in September is certain, the odds of a 50 bps move eased below 30% after reaching 36% on Monday. For the year, the market is expecting rate cuts of 100 bps, according to CME FedWatch Tool FEDWATCH.
The next major triggers for rate expectations would come from the U.S. Personal Consumption Expenditure (PCE) data due this week and non-farm payrolls and unemployment data due late next week.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.4% down at $81.10 per barrel, after rising 3.1% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8141%, two-year yield US2YT=RR at 3.9294%
** Fourteen Indian states to raise 362.50 billion rupees via the sale of bonds
($1 = 83.8840 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Rashmi Aich
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
