HSBC completes sale of Russian unit to Expobank
Adds HSBC statement in paragraph 4, new detail in paragraphs 7-10
MOSCOW, May 29 (Reuters) -HSBC HSBA.L has transferred ownership of its Russian unit to Expobank for an undisclosed fee, the two lenders said on Wednesday, ending around two years of negotiations and uncertainty.
HSBC's exit from Russia has been on the cards since February, when Russian President Vladimir Putin gave approval for the asset sale to privately owned Expobank to go ahead.
Expobank said it had successfully completed the deal. HSBC later confirmed that it had transferred ownership of the business to the Russian lender.
"Economic ownership of HSBC Russia has been transferred to Expobank," HSBC said in a statement. "The transaction will formally complete once the legal title transfer has been registered in the State Corporate Register."
HSBC first announced in June 2022 that it had agreed to sell a 100% stake in the unit, HSBC Bank (RR) LLC, to Expobank.
A 2022 decree bans investors from "unfriendly" countries - those that have imposed sanctions on Russia over its actions in Ukraine - from selling shares in key energy projects and banks without explicit presidential approval.
Expobank said in a statement that the unit would continue to operate, but under a new, unspecified name.
European banks have been under growing pressure from Washington and the European Central Bank to extricate themselves from Russia. Austria's Raiffeisen Bank International RBIV.VI is the largest European lender doing business in Russia, followed by Italy's UniCredit CRDI.MI.
Another large Italian lender, Intesa Sanpaolo ISP.MI is working to dispose of its Russian business. It received Putin's approval to exit in September 2023, but the deal has been held up by "bureaucratic steps", its CEO said in February.
EXPOBANK SANCTIONS
HSBC, Europe's biggest bank, said in September 2023 that it wouldhalt commercial payments by business customers to and from Russia and Belarus, with sanctions making it "increasingly challenging" to operate there.
Since announcing its exit from Russia, HSBC has managed down the size of the already small unit.
HSBC previously told Reuters the Russian unit had revenue of about $15 million, out of group revenue of more than $50 billion. It employed about 200 people on the eve of the conflict in Ukraine, HSBC's former finance chief Ewen Stevenson said at the time.
Expobank was sanctioned by the United States in December, as part of wide-ranging restrictions aimed at throttling Moscow's energy and financial sectors in the wake of Russia despatching its army to Ukraine in February 2022.
Reporting by Reuters; writing by Maxim Rodionov and Alexander Marrow; editing by Jason Neely and Sharon Singleton
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
