Hershey trims annual forecast as higher prices dent demand
Nov 7 (Reuters) -Hershey HSY.N trimmed its annual revenue and profit forecasts on Thursday after missing Wall Street estimates for third-quarter, as repeated price hikes have dampened demand for its chocolates, confectionery, and salty snack products.
WHY IS IT IMPORTANT?
Chocolatiers, including Hershey, have raised prices to maintain profit margins amid rising raw material costs, particularly cocoa leading to a consumer pushback.
Additionally, shifting trends, including a generational pivot to non-chocolate confections, have eroded thePennsylvania-based company's chocolate-dependent sales.
MARKET REACTION
Shares of the Jolly Rancher-ownerfell about 2.5% in premarket trading.
CONTEXT
Packaged food peer Kraft Heinz KHC.O also cut its annual forecast last Thursday, despite a third-quarter profit beat, as consumers shiftedto cheaper, private-label alternatives.
Hershey aims to generate $300 million in savings by 2026 through cost-cutting measures and price hikes to offset rising cocoa prices and boost margin growth.
KEY QUOTE
"While year-to-date results have been affected by historically high cocoa prices and a challenging consumer environment, we are laser-focused on controlling what we can," CEO Michele Buck said.
BY THE NUMBERS
The company, one of the largest chocolate manufacturers in the world, anticipates full-year net sales growth to be flat, a revision from its prior estimate of about 2%.
Hershey forecasts annual adjusted earnings per share to decrease by mid-single digits, rather than the slight decline previously expected.
In the third quarter, organic prices rose 2%, while organic volume decreased by 3%, while total net sales fell 1.4% to $3 billion, missing analysts' average estimate of $3.08 billion, according to data compiled by LSEG.
Excluding certain items, the company earned $2.34 per share in the third quarter, below estimates of $2.56.
Reporting by Neil J Kanatt in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
