BoE brightens sterling outlook a day after US election-fueled drubbing
Sterling could be in for more gains after traders focused on BoE Governor Andrew Bailey's indication of a gradual approach to future easing after the bank delivered an as expected 25bp cut on Thursday.
Sterling bulls pushed cable to a session high of 1.2996 after the BoE voted 8-1 to cut rates, brightening prospects for more gains a day after the U.S. election results appeared to dim the pound's outlook.
Following the UK budget, GBP/USD slid to 1.2845, and during the post-election kerfuffle, it dipped to 1.2835 before rebounding to current levels.
With support holding in the mid-1.28s, a path may be clearing for GBP/USD to return to trading on rate differentials, which now favor further GBP strength.
The BoE rhetoric suggests sterling rates may land at a higher level by year-end 2025 than previously expected, as indicated by LSEG’s IRPR, which should lift GBP/USD.
The fly in the ointment for bulls may be the Fed. If the U.S. central bank were to temper current rate-cut expectations owing to political concerns, sterling's rate advantage may diminish.
For now, GBP/USD finds resistance near its daily cloud base by 1.3050 and more significantly 1.3135, the 50% Fib of 1.3434-1.2835.
A close above 1.3135 may shift momentum to bulls for a test of early October highs by 1.33.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/4hH6EYb
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
