Gold inches lower as traders assess Fed rate cuts
US communicated need to not escalate conflict to Iran and Israel
Gold's downside limited by Mideast, recession woes- analyst
Adds comments, details and updates prices
By Daksh Grover
Aug 7 (Reuters) -Gold prices edged lower on Wednesday as the U.S. dollar and Treasury yields strengthened, while traders awaited further cues to gauge the size of the Federal Reserve's likely September interest rate cut.
Spot gold XAU= slipped 0.2% to $2,385.60 per ounce, as of 0310 GMT. U.S. gold futures GCcv1 fell 0.3% to $2,425.30.
"A rebound in U.S. Treasury yields and a firmer dollar translate to some downward pressures on gold prices this morning, as pockets of resilience in U.S. economic data seem to prompt a reassessment of market recession concerns," said IG market strategist Yeap Jun Rong.
Downside in gold may be limited by ongoing Middle East tensions and lingering global recession concerns, as markets await further economic data for clarity on U.S. conditions, Yeap added.
The dollar index =USD rose to 103.25, making the greenback-priced bullion less affordable for overseas buyers. USD/
Traders have altered their rate cut expectations following the soft jobs report last week, with nearly 105 basis points of cuts anticipated by year-end.
However, markets are also pricing in a 65% chance of the Fed cutting rates by 50 bps in September, CME FedWatch tool showed, compared with 85% a day ago.
San Francisco Fed President Mary Daly said on Monday that many details in the jobs report leave "a little more room for confidence that we're slowing but not falling off a cliff.”
The United States has communicated to Iran and Israel that conflict in the Middle East must not escalate, Secretary of State Antony Blinken said on Tuesday, even as the Pentagon warned that it would not tolerate attacks against its forces in the region.
Spot silver XAG= edged 0.1% higher to $27.0561 per ounce, platinum XPT= rose 0.3% to $915.20 and palladium XPD= was up 0.3% to $877.24.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3AhM0fV
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Varun H K
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
