FX options wrap - FX signals, AUD up, EUR down, expensive
USD weakness and risk appetite have been weighing on FX option implied volatility and there is little to change that narrative unless Thursday's U.S CPI data beats expectations.
EUR/USD implied volatility has almost erased all of the sharp gains seen after the French election was first called in mid June, while risk reversals contracts have given back most of their additional risk premium for EUR puts over calls. However, there are reasons to think EUR/USD can still test the bottom of longer term ranges below 1.0500 over time, with hedging flows reinforcing that outlook.
Since last week the demand for AUD/USD topside strikes above 0.6800 with near term expiries has increased, as has demand for strikes a high as 0.7000 with expiries over coming months. These flows have pressed the AUD put premium on risk reversals to long term lows.
USD/JPY is unable to regain/hold the 161.00 handle since its setback to 160.27. Implied volatility continues to ease, but with the risk of further FX gains and intervention now falling, there's more downside potential when comparing prices with recent lows and historic volatility measures.
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3VYlTBV
USD/JPY 1-month FXO implied vs 1-month historic volatility https://tmsnrt.rs/45X216L
1-month expiry AUD/USD FXO risk reversal https://tmsnrt.rs/3LA0jyZ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
