Federal regulators sign off Venture Global's repairs at Louisiana plant
Adds Shell's comments in paragraphs 8-9
HOUSTON, May 14 (Reuters) -U.S. federal regulators said on Tuesday they are satisfied that Venture Global LNG is trying to correct faults at the heat recovery steam generator (HRSG) at its Calcasieu Pass LNG export plant in Louisiana and expects the work to be completed in the timeline promised by the exporter.
Venture Global, the fourth-largest U.S. LNG exporter, has been at the center of a dispute with several of the world's largest energy companies including Shell PLC SHEL.L, BP PLC BP.L, Repsol S.A. REP.MC, Galp Energia GALP.LS, Edison SpA EDNn.MI and Orlen SA PKN.WA for failing to deliver their cargoes, two years after it first started producing liquefied natural gas (LNG).
The majors have taken Venture Global to arbitration and have even asked the Federal Energy Regulatory Commission (FERC) to deny the LNG exporter's request to extend the commissioning period to 2025 or alternatively allow the majors access to confidential information on the commissioning so they can judge if Venture Global has been prolonging the process for its own financial gain.
The company has said the HRSGs at Calcasieu were part of the problem that has delayed commercial operation of the plant.
FERC staff said in their latest report that Venture Global's team was approaching the diagnosis and remediation of the equipment performance in a careful and technically sound manner.
Venture Global is working with the equipment vendor and other industry experts to find a permanent solution to resolve the equipment performance, the site inspection report stated.
FERC did not say in its report what was the timeline given to it by Venture Global for the problems to be fixed.
The report offers further proof that Venture Global is hiding behind non-critical repairs to avoid honoring contracts owed to foundational partners, Shell spokesperson Curtis Smith said.
"The performance of their in-service equipment has been more than adequate to load nearly 300 LNG cargoes, already, and more every week," Smith added.
Venture Global did not comment on the report.
The Louisiana-based LNG exporter has said that the plant's power system was unreliable and it is not prolonging the commissioning process but rather acting responsibly to get the plant completed. It has said it cannot deliver long-term contracted cargoes unless the plant is complete.
FERC has not yet ruled on the application of the majors to deny the extension request or make the confidential documents available to them.
Reporting by Curtis Williams in Houston; Editing by Ros Russell and Will Dunham
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
