Eyes on Jackson Hole as dollar drops against yen, euro keeps rising
Dollar/yen in spotlight again
Eyes on Jackson Hole summit, data
Euro trading near 2024 highs
Updated at 1130 GMT
By Rae Wee and Sruthi Shankar
SINGAPORE, Aug 19 (Reuters) -The yen rose sharply on Monday and the euro touched its highest this year as the dollar retreated broadly with traders bracing for dovish signals from Federal Reserve meeting minutes and Chair Jerome Powell's speech at Jackson Hole.
The minutes of the Fed's July meeting, due on Wednesday, and Powell's speech on Friday are likely to be the main currency drivers in a week that will also see inflation data from Canada and Japan and Purchasing Managers' Index readings across the United States, euro zone and UK.
Against the yen, the dollar was about 0.9% lower at 146.32 JPY=EBS, after earlier slipping below 146.
Analysts attributed the move to broad dollar weakness, along with the potential for further narrowing of the gap between interest rates in the U.S. and Japan.
Bank of Japan (BOJ) Governor Kazuo Ueda is expected to discuss the central bank's decision last month to raise interest rates when he appears in parliament on Friday,
"The relative rates narrative is certainly supporting a lower dollar," said Colin Asher, senior economist at Mizuho.
"Powell will probably be reiterating that rate cuts are coming fairly soon, and most likely Ueda will say that, assuming the base case continues to hold, we would expect to be hiking rates in Japan."
Asher however said the dollar is unlikely to go much lower against the yen in the short-term as he expects the Fed to cut interest rates by 25 basis points (bps) in September, while markets are pricing in cut of 33 bps, likely paving the way for a firmer dollar.
Against a basket of other major currencies, the dollar =USD fell to a seven-month low of 102.15.
The euro EUR=EBS was 0.1% higher at $1.1036, having touched its strongest level of the year at $1.1051 earlier in the day. Sterling GBP=D3 rose to a one-month high of $1.2975 and was last at $1.2968.
The direction of those two European currencies depends on the trajectory of the dollar, and, in the short term, Powell's remarks Friday, analysts said.
"Markets will be laser focused on what Powell has to say... and on that, I think it will be a great opportunity for Powell to either endorse or push back market pricing," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.
"I think he'll at least greenlight a rate cut at the September meeting. If anything, I think he'll try to retain optionality because we do have some more data before the next meeting."
The Australian and New Zealand dollars struck one-month highs of $0.6694 and $0.6086, respectively, as risk sentiment picked up on expectations for a dovish Fed outcome. AUD/
The swiss franc was also a touch firmer, with the dollar down 0.17% at 0.8648 francs. CHF=EBS
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee in Singapore and Sruthi Shankar in Bengaluru, additional reporting by Alun John in London; Editing by Shri Navaratnam, Kirsten Donovan, Conor Humphries
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.