Expeditors second-quarter profit falls as Red Sea tensions weigh
Recasts lede, adds shares in paragraph 2, details from release in paragraph 5
Aug 6 (Reuters) -Logistics provider Expeditors International of Washington EXPD.N reported a lower second-quarter profit on Tuesday, after weakdemand and political tensions in the Red Sea weighed on its ocean routing unit.
Shares of the company were down about 5% in early trade.
The Seattle, Washington-based company said geopolitical events in the Red Sea had led to less frequent services, extended transit times, and port congestion, while a surge in e-commerce demand had strained its air market capacity.
"We have continued to adjust to the disruptions and uneven demand, keeping costs in check while we work to bring efficiency back in line with historical expectations," Expeditors CEO Jeffrey Musser said.
Musser added that the company faces headwinds related to demand, capacity, pricing, and unpredictable events with the potential to impact global shipping times, despite some signs of improving market conditions.
The company's net income in the second quarter ended June 30 fell to $175 million or $1.24 per share, compared with $196.8 million or $1.30 per share a year ago.
Analysts, on average, expected the company to report a profit of $1.26 per share, according to LSEG data.
The company, which has a presence in more than 100 countries, reported a 9% rise in quarterly revenue to $2.4 billion, beating analysts' estimates of about $2.28 billion.
Reporting by Abhinav Parmar and Nathan Gomes in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
