EUR/USD investors focused on ECB now but shouldn't ignore Fed risk
Sept 11 (Reuters) -EUR/USD turned lower Wednesday after the U.S. August CPI report but the downside is not assured and investors still face central bank risks that appear likely to keep the broader EUR/USD uptrend intact.
Headline August year-on-year CPI came in at 2.5% versus estimates of 2.6% and July's 2.9%. Inflation continues to trend towards the Fed's 2.0% target and the drop could be a sign of economic weakness.
The recent slew of U.S. employment data indicated the jobs market is softening.
The Fed is expected to begin its rate cutting cycle next week. Once that cycle begins it is likely to remain in effect until early 2026. Softer jobs growth and disinflation should fuel that cycle and keep it in place until Q2 2026, according to SOFR futures SRAH26.
Should job market deterioration and disinflation intensify, the Fed will likely have to cut more aggressively than is currently priced in.
More aggressive Fed cuts could tighten the spread between policy rates at the end of ECB and Fed cutting cycles.
As it stands now the ECB is expected to cut Thursday but further easing may be elusive as indicated by policy makers and polls.
Tightening trends in German-U.S. spreads US2DE2=RR and short-term rates SRAH26FEIH6 are unlikely to reverse, which could underpin EUR/USD.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
