Deutsche Telekom's core profit jumps 8%, lifts cash flow target
Writes through with comments from press call
By Marleen Kaesebier and Eva Orsolya Papp
Aug 8 (Reuters) -Deutsche Telekom DTEGn.DE said on Thursday the Euro 2024 soccer championships had brought in new customers for its TV offering, after it reported a nearly 8% jump in second quarter core profit.
Its TV business added 114,000 new contract customers in Germany between April and June, driven by the tournament and a new law that essentially prevents landlords from including TV services in rental contracts, CFO Christian Illek said.
"There are terms of one month and twelve months. We have to look at how many people have only purchased it as part of the European Championships and then cancel it again," CEO Timotheus Höttges added.
Telekom's Magenta TV, which bundles classic TV channels and streaming services, was the only German provider to broadcast all live matches from the Euros.
The law affecting rental agreements officially came into effect on July 1, but had already been affecting TV providers during the transition period prior to that.
Vodafone VOD.L, another major player in Germany, last month flagged a slowdown in German business growth as the regulation led to a loss of cable network contracts.
"We don't want to celebrate big yet," CEO Timotheus Höttges told reporters when asked about the gap between Telekom's gains and Vodafone's losses in the quarter, saying there was little transparency in terms of customer retention.
Customers at the German TV business increased by 2.6% compared to the first quarter.
Europe's biggest telecoms provider by market capitalisation said its adjusted core profit after leases (EBITDA AL) rose 7.8% to 10.8 billion euros ($11.8 billion) in the second quarter, in line with expectations.
The earnings grew 1% in Germany and 8.2% elsewhere in Europe, boosted by lower energy costs. However, Telekom expects that boost to diminish in the second half of the year.
Quarterly revenue grew 4.3% to 28.4 billion and free cash flow after leases soared 48.5% to 5.2 billion euros, both ahead of expectations.
Telekom raised its annual forecast for FCF after leases to around 19 billion euros from around 18.9 billion previously, following a similar move by U.S. subsidiary T-Mobile US TMUS.O last month.
Telekom's shares rose more than 2% and were trading at their highest levels since 2001.
($1 = 0.9146 euros)
Reporting by Marleen Kaesebier and Eva Orsolya Papp in Gdansk; editing by Ludwig Burger and Milla Nissi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
