Crown leads gains as risk aversion eases
By Anita Komuves
BUDAPEST, June 25 (Reuters) -The Czech crown led gains in central Europe on Tuesday, extending a rise from the previous session following steep losses last week, when the crown fell to a six-week low as a risk-off sentiment weighed on emerging markets.
The crown EURCZK= added 0.28% versus the euro and was trading at 24.815 as investors were looking ahead to the rate meeting of the Czech National Bank (CNB) scheduled for Thursday.
Markets expect another rate cut from the bank but uncertainty around the size of the CBN's move could put pressure on the crown, analysts have said. The bank has cut its key rate by 50 basis points at each of its past three meetings, part of a 175-bp easing cycle started in December. Analysts see the bank opting now for a 25-bp cut.
Meanwhile, the Hungarian forint EURHUF= firmed 0.11% at 394.80 per euro.
"A bit of positive mood returned to the region, currencies are stronger after their big weakening last week," an FX trader in Budapest said.
"However, I expect risk aversion to return as we get closer to the French election at the weekend, so this firming can only be considered a correction," she said.
Market participants turned risk-averse as the snap election in France, in which the far right National Rally (RN) party and its allies were leading polls, added to global political uncertainties, traders and analysts have said.
Elsewhere, the Polish zloty EURPLN= edged up 0.05% at 4.2935 versus the common currency.
Risk aversion prompted by the French election was expected to keep the zloty under pressure this week, but it was unlikely to significantly weaken the zloty's rate, Bank Millennium wrote in a note.
"Political risk will most likely not allow the zloty to simply return to the levels at the turn of May and June, i.e. around 4.27," it said.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1018 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8150 | 24.8840 | +0.28% | -0.46% |
Hungary forint | EURHUF= | 394.8000 | 395.2500 | +0.11% | -2.94% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2935 | 4.2955 | +0.05% | +1.19% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9772 | 4.9775 | +0.01% | -0.06% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0000 | 117.1100 | +0.09% | +0.21% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1533.37 | 1536.6400 | -0.21% | +8.44% |
Budapest | .BUX | 70314.40 | 70373.63 | -0.08% | +15.99% |
Warsaw | .WIG20 | 2558.78 | 2542.42 | +0.64% | +9.21% |
Bucharest | .BETI | 18213.98 | 18234.81 | -0.11% | +18.49% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1040 | -0.0230 | +129bps | -2bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.1100 | -0.0190 | +169bps | -1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.2060 | -0.0130 | +180bps | +0bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1630 | -0.0060 | +235bps | -1bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5500 | -0.0400 | +313bps | -3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7670 | -0.0090 | +336bps | +1bps |
FORWARD | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.60 | 4.25 | 4.06 | 5.00 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.22 | 6.97 | 6.71 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.80 | 5.63 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Additional reporting by Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Mrigank Dhaniwala
For related news and prices, click on the codes in brackets: All emerging market news EMRG CEEU CEE/ Spot FX rates Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX= Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX= Other news and reports World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
