'Coerced' JPMorgan Chase seeks to end NY lawsuit against Russia's VTB Bank
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Aug 9 (Reuters) -JPMorgan Chase JPM.N on Friday asked a U.S. judge in Manhattan to dismiss its lawsuit against Russia's VTB Bank VTBR.MM over a $439.5 million account frozen after Russia invaded Ukraine, saying VTB "coerced" it into requesting the dismissal.
The largest U.S. bank had sued VTB in April, after the Russian state-owned bank sued in Russia to recover money that had been frozen.
JP Morgan said U.S. sanctions blocked it from releasing the funds, and VTB had agreed to resolve disputes in Manhattan, not Russia.
But JPMorgan said VTB later obtained an injunction from a Russian court requiring that it discontinue the Manhattan lawsuit.
JPMorgan saidits request for a discontinuance was "against its will" because it faced uncertain risks in Russia if it violated that injunction.faced uncertain risks in Russia if it violated that injunction.
VTB is Russia's second-largest bank. It also wants JPMorgan's lawsuit dismissed, but the banks couldn't agree on appropriate language for a joint dismissal order. U.S. District Judge Lorna Schofield in Manhattan will review their proposals.
U.S.-based lawyers for VTB did not immediately respond to requests for comment. JPMorgan's lawyers did not immediately respond to separate requests.
VTB was put onthe U.S. Department of the Treasury's sanctions list in February 2022 following the Ukraine invasion.
On Aug. 6, Schofield fined VTB $500,000 after it failed to comply with her order to seek a stay of the Russian case.
Some of JPMorgan's assets in Russia have been frozen in connection with the dispute.
In its quarterly report on Aug. 2, JPMorgan said it faces claims and asset freezes in Russia that exceed the available assets it has there, and that asset seizures remain possible.
The case is JPMorgan Chase Bank NA v VTB Bank PJSC, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 24-02924.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by David Gregorio
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
