Britain's Frasers says move upmarket working as profit grows
2023/24 profit up 13.1% to 545 mln stg
Forecasts profit of 575-625 mln stg in 2024/25
Says brand relationships have never been stronger
Declines comment on possible interest in Burberry
Shares up 8%
Adds shares paragraph 2, finance chief quotes paragraphs 4 and 5
By James Davey
LONDON, July 18 (Reuters) -Frasers, the British sportswear and apparel retailer that owns the Sports Direct brand, reported a 13.1% rise in annual profit and forecast further strong growth in its new financial year, saying its plan to diversify and move upmarket is working.
Shares in the FTSE-100 listed Frasers Group FRAS.L were up 8% on Thursday after it forecast profit growth for its 2024/25 year of up to 15%.
The group, controlled by founder Mike Ashley, is pursuing what it calls an "elevation strategy" under CEO Michael Murray, Ashley's son in law, with investments in flagship stores, in automation and in online operations, and the strengthening of ties with brands such as Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE and The North Face.
"Our brand relationships are in the best place they've ever been," finance chief Chris Wootton told Reuters.
"At the same time, we still have a very credible and strong own brand business which complements the third party brands."
In recent years Frasers has diversified from Sports retail into premium and luxury retail, expanded internationally and created a property investment and financial services division.
The group's brands also include House of Fraser, Flannels, USC and Jack Wills, and it holds strategic equity stakes in a raft of other retailers including Hugo Boss BOSSn.DE, ASOS ASOS.L, Boohoo BOOH.L, Currys CURY.L and AO World AO.L.
Frasers made an adjusted pretax profit of 544.8 million pounds ($708.4 million) in the year to April 28 - at the top end of its guidance range of 500-550 million pounds and up from 478 million pounds made in 2022/23. Revenue was 5.54 billion pounds.
"Our successful Elevation Strategy is powering our strong financial performance, with strategic brand relationships giving us better access to product across the Frasers Group," it said.
It forecast profit of 575 million pounds to 625 million pounds for its new financial year - a year that has the Euro 2024 soccer championship behind it and the Paris Olympics coming up.
"We remain confident that our strategy will drive continued strong performance," Frasers added.
Wootton declined to comment on whether Frasers would be interested in bidding for luxury brand Burberry BRBY.L, which warned on profit on Monday and has a smaller market value than Frasers.
($1 = 0.7691 pounds)
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton, Elaine Hardcastle
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
