Brazil's economy expected to have grown at solid pace in second quarter
By Gabriel Burin
BUENOS AIRES, Sept 2 (Reuters) -Brazil's economy kept growing at a solid pace last quarter compared to the first three months of the year, supported by household expenditure, a Reuters poll predicted.
But higher imports of goods and services likely weighed on the country's growth after surpassing less-dynamic exports at the start of 2024 due to a strong foreign exchange rate, which has depreciated recently.
Second-quarter gross domestic product figures, scheduled for Tuesday, are forecast to show a 0.9% expansion versus the January-March period, when the economy advanced 0.8%, according to the median forecast of 18 analysts polled Aug. 28-Sept. 2.
"We estimate the Brazilian economy grew 0.9% on the quarter, 2.7% yearly... likely supported by resilient private consumption benefiting in part from strong labor markets and rising real wages," Barclays economists wrote in a report.
While public spending contributed with an increase in social benefit payments, as well as aid related to floods in April and May, "on the downside, the external sector was likely a drag for growth due to higher imports," they added.
In a report, Santander analysts saw a 7.8% quarterly rise in imports versus a much lower 1.3% gain in exports. In the first quarter, imports and exports grew 6.5% and 0.2% respectively, as Brazilians piled into foreign goods and services.
Meanwhile, from the point of view of supply, total industrial production, including mining, should have expanded by 1.2%, an advance partly offset by a 2.4% contraction in the smaller farm sector, according to Santander.
On an annual basis, economic growth was seen in the survey at 2.7% in the second quarter, the highest since 3.5% in the same period of 2023, following the inauguration of President Luiz Inacio Lula da Silva at the beginning of last year.
"Brazil's growth is particularly surprising as this economy could grow close to 3% for the second consecutive year, an average rate that outperforms the other countries of the region in 2023 and 2024," J.P. Morgan economists wrote in a report.
"We think this strength will be extended through the third quarter but foresee some deceleration going forward as, for the first time in a while, both monetary and fiscal policies will be restrictive for growth."
Last week, Lula signalled he would accept a potential rate hike from his central bank chief nominee for 2025-2028. At the same time, the finance ministry vowed to fulfill its promise of fiscal restraint by year-end.
Reporting and polling by Gabriel Burin; Editing by Ross Finley and Christina Fincher
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
