Blackstone bets on UK rental homes in $740 million deal
Recasts, adds context throughout
LONDON, June 4 (Reuters) -U.S. private equity giant Blackstone BX.N has agreed to buy 1,750 new homes to rent from British housebuilder Vistry VTYV.L, as institutional investors bet on a shortage of rental properties.
Large investors are increasingly putting cash into rental homes which have fared better than other commercial property sectors such as offices and retail, through a period of soaring borrowing costs and changing working patterns.
Vistry said on Tuesday it had agreed terms with Blackstone Real Estate and minority investment partner Regis to buy the homes with a development value of 580 million pounds ($740 million).
This is Blackstone's second acquisition from Vistry in eight months, after the private equity firm bought more than 2,800 mixed-tenure new homes in November.
"Institutional private capital can play an important role in providing high quality housing stock across the UK, particularly in the private rented sector which is significantly undersupplied today," said James Seppala, head of European Real Estate at Blackstone.
The latest portfolio, concentrated in the southeast of England, will be managed by private rented sector housing provider Leaf Living, which is backed by Blackstone and Regis.
The first completions under the agreement are expected by the end of this month, with the majority of homes expected to be completed within the next two years.
Vistry has sounded a more optimistic note on the housing sector than its peers in recent times on the back of resilient demand for its affordable homes, mainly from housing associations and the private rented sector.
Last month, Vistry raised its annual homebuilding target by about 3% to over 18,000 units after rivals, including Taylor Wimpey TW.L and Persimmon PSN.L, warned of subdued market conditions this year.
($1 = 0.7839 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru and Iain Withers in London; Editing by Nivedita Bhattacharjee, Eileen Soreng and Sriraj Kalluvila
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
