BHP, Vale agree deal over 2015 Brazil dam collapse proceedings in UK
Adds comment from law firm in paragraph 11
By Roushni Nair
July 12 (Reuters) -Mining giant BHP BHP.AX said on Friday it had reached a deal with Brazilian peer Vale VALE3.SA to split equally the cost of any damages related to proceedings in Britain over a 2015 dam collapse in Brazil that killed 19 people, while denying liability for related claims.
BHP Group (UK) Ltd and its Anglo-Australian parentBHP are defendants in agroup action claimin the English High Court, brought by more than 600,000 claimants seeking damages for the FundaoDam failure.
The collapse of the tailings dam, which stored mining waste and is owned by the Samarco joint venture between BHP and Brazilian iron ore mining giant Vale,killed 19 and spilled about 40 million cubic meters of toxic sludge into communities, the Rio Doce river, and Atlantic Ocean 650 km away.
BHP and Vale will each pay 50% of any amount potentially payable to the claimants in the UK proceedings, the Netherlands proceedings, and others in Brazil covered in the agreement, the company said on Friday.
It reinforces the framework agreement signed in 2016 for BHP Brasil and Vale to each contribute 50% to the funding of the Renova Foundation, which was set up to ensure full and fair remediation for the damages caused by the dam collapse.
"BHP believes the English Proceedings are unnecessary because they duplicate matters already covered by the existing and ongoing work of the Renova Foundation and legal proceedings in Brazil," the company said.
BHP will continue to defend the UK proceedings and does not consider that it is liable to the related claimants, it added.
In March, a new claim was filed against Vale and the Dutch subsidiary of Samarco in the Netherlands in which BHP is not a defendant, BHP said.
Since the UK proceedings were not brought against Vale, BHP had filed a contribution claim against Vale in December 2022, which has now been withdrawn due to the new agreement.
"The effect of the agreement is that should BHP ultimately be found to have any liability to the claimants in the UK claims, or should Vale ultimately be found to have any liability to the claimants in the Netherlands, such liability would be shared equally between BHP and Vale," Vale said in a separate statement.
Pogust Goodhead, a UK-based law firm which represents the claimants, said despite the agreement between the two miners, nothing changes for its clients taking action against the mining companies in England and the Netherlands.
($1 = 0.7714 pounds)
Reporting by Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Shounak Dasgupta, Sriraj Kalluvila, David Evans and Anil D'Silva
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
