Australia's ANZ unveils $1.3 bln buyback after half-year earnings meet estimates
HY cash profit falls 7% to A$3.55 bln, meets consensus estimates
Announces A$2 bln buyback
Declares 83 Australian cents/share interim dividend
Shares fall 2.3% in early trade
Recasts with comments on economy, analyst comments, share price reaction
By Poonam Behura
May 7 (Reuters) -ANZ Group ANZ.AX on Tuesday unveiled a new A$2 billion ($1.32 billion) share buyback after the bank'sfirst-half cash earnings largely met analyst estimates, but flagged its concerns about challenges in Australian and global economies.
Cash profit fell 7% to A$3.55 billion ($2.35 billion) for the six months ended March 31, only slightly above a Visible Alpha consensus estimate, compiled by UBS, of A$3.54 billion.
"Both the domestic and international environments are expected to remain challenging across the remainder of the year," ANZ CEO Shayne Elliott said.
"The Australian and New Zealand economies are likely to remain subdued, while geopolitical tensions, electoral uncertainty and the introduction of interventionist trade and industry policies will continue internationally."
ANZ shares fell 2.3% in early trade, underperforming the broader market .AXJO.
With its new buy-back programme, ANZ follows suit withits larger rivals National Australia Bank NAB.AX and Westpac WBC.AX to return capital to shareholders despite a declining profit as its balance sheet remains supportive.
ANZ also completed the partial sale of its stake in Malaysia's AmBank, releasing A$668 million in capital which contributed to the buyback, Elliott said.
The Melbourne-headquartered lender capitalised on higher revenues from its institutional payments platform which processes cross-border transactions, as it continued to shift its focus away from traditional mortgage sector.
The institutional business recorded a cash profit of A$1.52 billion for six months, 12% higher than the half-year ended September 2023. The retail business, meanwhile, posted a 9% sequential fall to A$794 million during the half.
"ANZ's institutional business continues to be an attractive investment underpin and differentiator (43% of total cash earnings), while the buyback, Suncorp bank integration and prospect of further capital return are further positives," UBS analysts wrote.
ANZ, whose A$4.9 billion ($3.24 billion) buyout of Suncorp SUN.AX banking business was approved by the Australian Competition Tribunal despite competition concerns, said preparations to integrate the unit were "well-advanced."
Australian banks have allowed margins to fall over the last year as they struggle to compete in an intense home loan market, resulting in the lender posting a first-half net interest margin of 1.56%, down 19 basis points.
It declared an interim dividend of 83 Australian cents apiece, up from 81 Australian cents per share a year earlier.
($1 = 1.5099 Australian dollars)
Reporting by Roshan Thomas and Poonam Behura in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid and Lincoln Feast.
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
