Asian shares rise, kiwi slumps as New Zealand cuts rates
By Stella Qiu
SYDNEY, Aug 14 (Reuters) -Asian shares rose and the dollar nursed losses on Wednesday after soft U.S. producer prices data stirred hopes that consumer price inflation would be benign, sending bond yields lower.
The kiwi dollar NZD=D3 slumped 0.7% after the Reserve Bank of New Zealand cut interest rates by 25 basis points to 5.25% and projected more easing to come.
Adding to the busy news flow in the Asia morning were headlines that Japanese Prime Minister Fumio Kishida would step down as ruling party leader in September, ending a three-year term marked by rising prices and marred by political scandals.
The yen JPY=EBS strengthened slightly to 146.53 per dollar and the benchmark Nikkei .N225 gave up gains to be flat after news of Kishida's resignation broke. Still, the Japanese stock index remains well above the lows hit after last week's massive selloff.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS climbed 0.5%. Hong Kong's Hang Seng .HSI, however, slipped 0.4%, and mainland blue chips .CSI300 lost 0.6%.
U.S. equity futures were flat after a strong rebound on Wall Street overnight as data showed U.S. producer prices rose by less than expected in July, suggesting inflation continued to moderate.
That led markets to nudge up the chance of an outsized half-point rate cut from the Federal Reserve in September to 53% from 50% a day earlier, according to the CME FedWatch Tool.
Goldman Sachs lowered their expectations for the core Personal Consumption Expenditures (PCE) price index, the Fed's preferred gauge of inflation, to be up 0.14% in July, moderating from the previous forecast of 0.17%.
Investors now await all-important consumer price figures for July later in the day where economists look for rises of 0.2% in both the headline and core, with the annual core slowing a tick to 3.2%.
"Risk will find buyers if additional implied rate cuts are driven by a reduced inflation dynamic," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
"However, the opposite is true if any additional rate cuts are driven by weaker growth or poor labour market readings – this week's U.S. retail sales report could therefore be influential on that thesis."
U.S. bonds saw solid buying overnight with two-year yields US2YT=RR at 3.4142%, having fallen seven basis points in the offshore session.
Ten-year Treasury yields US10YT=RR held at 3.3341% after a drop of 5 bps overnight.
The U.S. dollar was dragged lower by falling bond yields. It held at 102.62 =USD against its major peers, having fallen 0.5% overnight. FRX/
The euro EUR=EBS jumped 0.6% overnight and was last at $1.0996, nearing a major resistance level of $1.1.
In commodities, crude oil recovered some of the previous day's losses as estimates showed shrinking U.S. crude and gasoline inventories. They had been on a winning streak on concerns about an imminent attack from Iran on Israel. O/R
Brent crude futures LCOc1 rose 0.6% to $81.19 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 also gained 0.7% to $78.91.
Gold prices were 0.1% higher at $2,468.78 an ounce. XAU=
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu; Editing by Sam Holmes
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.